Bitcoin is at a tipping point and could become ‘Currency of Choice’

BitCoin

Kabar Medsos – Citi thinks bitcoin is at a “tipping point” and could one day “become the currency of choice for international trade” as companies like Tesla and PayPal warm to it and central banks explore issuing their own digital currencies.

“There are a host of risks and obstacles that stand in the way of Bitcoin progress,” the U.S. bank’s global perspectives and solutions team wrote in a note Monday.

“Bitcoin’s future is thus still uncertain, but developments in the near term are likely to prove decisive as the currency balances at the tipping point of mainstream acceptance or a speculative implosion.”

It marks a change in tone for major financial institutions on bitcoin. Many banks have historically shunned the digital asset, arguing it has no intrinsic value and the hype surrounding it is akin to the tulip mania of the 17th century.

But bitcoin’s wild ascent over the last few months has forced big Wall Street players to reevaluate the cryptocurrency. BNY Mellon, the oldest bank in the U.S., last month said it would offer custody services for bitcoin and other digital currencies. Meanwhile, JPMorgan has said it’s looking seriously as bitcoin.

Bitcoin and other cryptocurrencies are often subject to wild bouts of volatility. Just over a week after hitting an all-time high of more than $58,000, bitcoin’s price has shed more than $10,000. It’s still up more than 60% on the year and 460% in the last 12 months.

Crypto investors say bitcoin’s latest bull run is unlike previous cycles — including in 2017, when it rose to nearly $20,000 before plummeting 80% the following year — as it has been driven by increased participation from institutional investors.

Initially created as a digital payments system for bypassing banks and other financial middlemen, bitcoin has since gained traction among mainstream investors as a kind of “digital gold” that can act as a hedge against rising inflation.

There are several hurdles that bitcoin would have to overcome before seeing mainstream adoption, according to Citi.

“The entrance of institutional investors has sparked confidence in cryptocurrency but there are still persistent issues that could limit widespread adoption,” Citi said.

“For institutional investors, these include concerns over capital efficiency, insurance and custody, security, and ESG considerations from Bitcoin mining,” the bank added. “Security issues with cryptocurrency do occur, but when compared to traditional payments, it performs better.”

Bitcoin mining — the process that releases new coins into circulation — requires a considerable amount of power. So-called miners with purpose-built computers are competing to solve complex math puzzles to verify transactions. According to Digiconomist, bitcoin’s network has a carbon footprint on par with that of New Zealand. This has alarmed environmental activists.

Last month, analysts at JPMorgan called bitcoin an “economic side show” and said crypto assets ranked as the “poorest hedge” against significant drops in stock prices. The rise of digital finance and demand for fintech alternatives is the “real transformation story of the Covid-19 era,” they added.


Bitcoin berada pada titik kritis dan bisa menjadi ‘Mata Uang Pilihan’

Kabar Medsos – Citi berpikir bitcoin berada pada “titik kritis” dan suatu hari nanti bisa “menjadi mata uang pilihan untuk perdagangan internasional” karena perusahaan seperti Tesla dan PayPal menyambutnya dan bank sentral menjajaki penerbitan mata uang digital mereka sendiri.

“Ada sejumlah risiko dan hambatan yang menghalangi kemajuan Bitcoin,” tim perspektif dan solusi global bank AS menulis dalam sebuah catatan hari Senin.

“Dengan demikian, masa depan Bitcoin masih belum pasti, tetapi perkembangan dalam waktu dekat kemungkinan besar akan terbukti menentukan karena keseimbangan mata uang pada titik kritis penerimaan arus utama atau ledakan spekulatif.”

Ini menandai perubahan nada untuk lembaga keuangan besar pada bitcoin. Banyak bank secara historis menghindari aset digital, dengan alasan tidak memiliki nilai intrinsik dan hype yang mengelilinginya mirip dengan tulip mania di abad ke-17.

Tetapi kenaikan liar bitcoin selama beberapa bulan terakhir telah memaksa pemain besar Wall Street untuk mengevaluasi kembali cryptocurrency. BNY Mellon, bank tertua di AS, bulan lalu mengatakan akan menawarkan layanan penjagaan untuk bitcoin dan mata uang digital lainnya. Sementara itu, JPMorgan mengatakan pihaknya memandang serius sebagai bitcoin.

Bitcoin dan mata uang kripto lainnya sering kali mengalami serangan volatilitas yang liar. Lebih dari seminggu setelah mencapai titik tertinggi sepanjang masa lebih dari $ 58.000, harga bitcoin telah merosot lebih dari $ 10.000. Ini masih naik lebih dari 60% pada tahun ini dan 460% dalam 12 bulan terakhir.

Investor Crypto mengatakan kenaikan terbaru bitcoin tidak seperti siklus sebelumnya – termasuk pada 2017, ketika naik menjadi hampir $ 20.000 sebelum anjlok 80% pada tahun berikutnya – karena didorong oleh peningkatan partisipasi dari investor institusional.

Awalnya dibuat sebagai sistem pembayaran digital untuk melewati bank dan perantara keuangan lainnya, bitcoin sejak itu mendapatkan daya tarik di antara investor arus utama sebagai semacam “emas digital” yang dapat bertindak sebagai lindung nilai terhadap kenaikan inflasi.

Ada beberapa rintangan yang harus diatasi bitcoin sebelum melihat adopsi arus utama, menurut Citi.

“Masuknya investor institusional telah memicu kepercayaan pada cryptocurrency tetapi masih ada masalah terus-menerus yang dapat membatasi adopsi secara luas,” kata Citi.

“Untuk investor institusional, ini termasuk kekhawatiran atas efisiensi modal, asuransi dan hak asuh, keamanan, dan pertimbangan ESG dari penambangan Bitcoin,” bank menambahkan. “Masalah keamanan dengan cryptocurrency memang terjadi, tetapi jika dibandingkan dengan pembayaran tradisional, kinerjanya lebih baik.”

Penambangan Bitcoin – proses melepaskan koin baru ke dalam sirkulasi – membutuhkan daya yang cukup besar. Yang disebut penambang dengan komputer yang dibuat khusus bersaing untuk memecahkan teka-teki matematika yang rumit untuk memverifikasi transaksi. Menurut Digiconomist, jaringan bitcoin memiliki jejak karbon yang setara dengan Selandia Baru. Ini membuat khawatir para aktivis lingkungan.

Bulan lalu, analis di JPMorgan menyebut bitcoin sebagai ” pertunjukan sisi ekonomi ” dan mengatakan aset crypto peringkat sebagai “lindung nilai termiskin” terhadap penurunan harga saham yang signifikan. Munculnya keuangan digital dan permintaan akan alternatif fintech adalah “kisah transformasi nyata dari era Covid-19,” tambah mereka.

Bagikan di:
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  

Related posts

Leave a Comment